OPEC-Förderkürzung: Gezielte Irreführung der Marktteilnehmer

[Rikimer]

War schon klar, dass die Ölreserven das Ölzeitalter überdauern, aber 10.000 Jahre sind eben verdammt lange und die Quellenlage dazu interessierte mich einfach.

Nun, ich kenne mich nur mit den Ölfeldern im Westen Kanadas ein wenig aus. Dabei gilt; je tiefer, desto besser die Qualität des Öls, desto mehr ist zu finden. Bisher bohrt man nur an der Oberfläche herum und Genehmigungen für die wirklich tiefen Lagerstätten werden von der Regierung nicht erteilt. Es gibt nur einige Probebohrungen.

Klar steigen die Kosten. Andererseits werden ständig neue Innovationen eingeführt, welche Effizienz, Produktivität steigern und die Kosten senken. Ich bin da ganz entspannt.

Ausserdem haben die Russen eine ganz eigene, andere Theorie zur Entstehung des Erdöls. Weshalb sie auch viel tiefer bohren. Abiotische Entstehung von Erdöl versus biotisch.

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[Postkarte]

Und das nimmst du wo her?

Kürzlich wurde wieder ein gigantisches Öl- und Gasvorkommen in Texas entdeckt:

The Wolfcamp shale in the Midland Basin portion of Texas’ Permian Basin province contains an estimated mean of 20 billion barrels of oil, 16 trillion cubic feet of associated natural gas, and 1.6 billion barrels of natural gas liquids, according to an assessment by the U.S. Geological Survey.

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[Daytrader84]

Es ist nur so, dass der Ölpreis an der Börse kaum noch was mit dem realen Ölpreis zu tun hat. Wie bei anderen Rohstoffen, wird nur noch bei 1% der Börsenkontrakte reale Ware gehandelt. Die restlichen 99% sind Futures und anderer Derivatedreck und gehört eigentlich verboten wie in der Weltwirtschaftskrise. Die Volatilität nimmt immer weiter zu, bis es irgendwann so heftig knallt, dass es eine neue Bankenkrise gibt.

Eine Verringerung der Handelsaktivität geht nicht zwangsläufig mit einem Rückgang der Volatilität einher, sondern kann sogar das Gegenteil bewirken.

Vergleiche dazu das folgende Working Paper der EZB zu den Folgen der italienischen Finanztransaktionssteuer, durch deren Einführung die Umsätze in italienischen Aktien stark gesunken sind:
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[Multiplex]

Die Überversorgung des Ölweltmarktes hält im Dezember unvermindert an. Das US-Energieministerium gibt an, dass die Ölförderleistung der OPEC-Länder im November bei 33,2 Mio. Barrel/T gelegen hat. Reuters und Bloomberg errechneten allerdings eine Produktionsleistung des Ölkartells von zuletzt 34,2 Mio. Barrel/T. Das afrikanische OPEC-Mitglied Libyen hat seine wichtigen Ölexporthäfen wieder in Betrieb nehmen können und plant seine Ölexporte zeitnah auf 0,9 Mio. Barrel/T fast zu verdoppeln. Nigeria steigert ebenfalls. Beide Länder sind vom Cut-Deal ausgenommen. Angola meldete einen Förderanstieg von 170.000 B/T. Diese Zahlen machen es der OPEC schwer, die Produktion auf das Planziel von 32,5 Mio. B/T zu verringern. Entsprechend ist die Erwartungseuphorie an den Ölbörsen geschwunden. Zudem steht am Wochenende in Wien ein schwieriges Meeting der wichtigen Non-OPEC Exportländer bevor, die ebenfalls einen Drosselungskonsens hinbekommen wollen.

Auf Mittwoch sind die BRENT Rohölkontrakte um 0,8 Dollar auf 53,8 USD/Barrel gefallen. Parallel gaben die WTI Kontrakte um 0,6 Dollar auf 50,7 USD/B nach. Die Gasölnotierungen sanken um 5 Dollar auf 474 USD/Tonne. Währungsbereinigt ergab sich für die europäischen Käufer eine reale Verbilligung von 3 €uro auf 442 EUR/Tonne Gasöl.

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[Leibniz]

Es ist nur so, dass der Ölpreis an der Börse kaum noch was mit dem realen Ölpreis zu tun hat. Wie bei anderen Rohstoffen, wird nur noch bei 1% der Börsenkontrakte reale Ware gehandelt. Die restlichen 99% sind Futures und anderer Derivatedreck und gehört eigentlich verboten wie in der Weltwirtschaftskrise. Die Volatilität nimmt immer weiter zu, bis es irgendwann so heftig knallt, dass es eine neue Bankenkrise gibt.

Der reale Ölpreis ist selbstverständlich der Preis, zu dem Rohöl an den Rohstoffmärkten gehandelt wird. Die 1% sind völlig absurd. Selbstverständlich existieren auch Spekulanten, der Haupteinsatzzweck der Terminmärkte ist die Absicherung von Kauf- oder Verkaufsverpflichtungen in der Zukunft. Wie Rohöl werden auch viele andere Rohstoff-Futures durch physical settlement,also die Auslieferung des echten Rohöls, bei Fälligkeit bedient.
Der Futures-Markt ist Jahrhunderte alt und ohne ihn könnten sehr viele Unternehmen und Produzenten nicht existieren.

Die Derivate, die Bankenkrisen ausgelöst haben und systemische Risiken erzeugen, sind einerseits komplexe Kreditderivate und andererseits hauptsächlich Zinsderivate, die allerdings im Gegensatz zu Futures nicht an einer öffentlichen Börse gehandelt werden. Terminkontrakte insbesondere im Bereich der Rohstoffe waren weder 2007, 1929 noch 1907 beteiligt.

[Multiplex]

Der reale Ölpreis ist selbstverständlich der Preis, zu dem Rohöl an den Rohstoffmärkten gehandelt wird. Die 1% sind völlig absurd. Selbstverständlich existieren auch Spekulanten, der Haupteinsatzzweck der Terminmärkte ist die Absicherung von Kauf- oder Verkaufsverpflichtungen in der Zukunft. Wie Rohöl werden auch viele andere Rohstoff-Futures durch physical settlement,also die Auslieferung des echten Rohöls, bei Fälligkeit bedient.

Was für eine romantische Vorstellung!

[Daytrader84]

Vollzitat

Multiplex überfordert, wovon die Antwort in Form eines kurzen Hauptsatzes zeugt.

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[Leibniz]

Was für eine romantische Vorstellung!

Ich kenne ja nun auch nicht den "echten" Ölpreis. Möchtest du dieses Geheimnis nicht mit den hochbezahlten Händlern von Airlines, Energiekonzernen, etc. teilen, sodass sie wissen, dass die Milliardentransaktionen für Rohöl und andere Rohstoffe, die täglich stattfinden, zu einem "falschen" Preis stattfinden.

Im übrigen denke ich nicht, dass diese Diskussion noch Früchte tragen wird, deshalb bleibt es meinerseits bei diesem einen weiteren Beitrag.

[Leibniz]

Multiplex überfordert, wovon die Antwort in Form eines kurzen Hauptsatzes zeugt.

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Das würde ich nicht sagen. Bekanntermaßen kennt er den echten Ölpreis. Vermutlich sind seine Konten angesichts dieses einmaligen Marktwissens so prall gefüllt, dass unsereins als Armutsfall erscheint. You never know.

[Daytrader84]

Das würde ich nicht sagen. Bekanntermaßen kennt er den echten Ölpreis. Vermutlich sind seine Konten angesichts dieses einmaligen Marktwissens so prall gefüllt, dass unsereins als Armutsfall erscheint. You never know.

Wenn ich den Eingangsbeitrag so sehe, bin ich geneigt Parallelen zu den (lt. Indikation meines Brokers) 84% der privaten Trader zu ziehen, die seit der Trump-Wahl short im DOW waren.
Das Festhalten an der eigenen Überzeugung und am Glauben an einen "Fehler im Markt" hat schon so manches Konto glattrasiert.