Swaption Broschüre

[Merkelraute]

Ja. Ich denke auch deshalb könnte es rechtlich problematisch sein, zu suggerieren, dass damit eine Rendite über -100%/Totalverlust generiert werden kann.

Totalverlust sogar !? Ah interessante Anlage. Vielleicht ist das was für Merkel ! Geld verbrennen einfach gemacht. Total sicher.

[Differentialgeometer]

Ich halte dies auch eher für ein Instrument zur Absicherung einer anderen Investition, die mit steigenden Zinsen an Wert verliert.

Ja. Ich denke auch deshalb könnte es rechtlich problematisch sein, zu suggerieren, dass damit eine Rendite über -100%/Totalverlust generiert werden kann.

Ich kann mir das auch nur so erklären. Aber insgesamt richtig schelcht verkauft; in irgendeinem Szenario muss die ja mal im Geld sein. Und dann ist der Wert eben nicht null. Kein Händler würde so denken.
Aber wenn in der Finanzmazhematik irgendwas komisch ist, dann liegt es
a. Verbrauchergesetzgebung
b. Steuervoodoo

[Differentialgeometer]

Totalverlust sogar !? Ah interessante Anlage. Vielleicht ist das was für Merkel ! Geld verbrennen einfach gemacht. Total sicher.

Also zumindest in Hessen haben wir das ja; allerdings war das Land die Swaptions Short um die Prämie zu verdienen..... Die sind dann aber dummerweise ins Geld gekommen

[Haspelbein]

Ich kann mir das auch nur so erklären. Aber insgesamt richtig schelcht verkauft; in irgendeinem Szenario muss die ja mal im Geld sein. Und dann ist der Wert eben nicht null. Kein Händler würde so denken.
Aber wenn in der Finanzmazhematik irgendwas komisch ist, dann liegt es
a. Verbrauchergesetzgebung
b. Steuervoodoo

Es kann im Geld liegen, wenn am Fälligkeitsdatum der 3-Monat-Euribor über 0.1207% steht. Bei dem derzeitigen Negativzins ist dass eine erstaunliche Wette, besonders da dies ohne ausserordentliche Ereignisse geschehen muss. Und diese Wette wird teuer erkauft.

Ich stimme dir zu, dass diese European Swap Option irgendeinen Sonderfall bedient.

[Differentialgeometer]

Es kann im Geld liegen, wenn am Fälligkeitsdatum der 3-Monat-Euribor über 0.1207% steht. Bei dem derzeitigen Negativzins ist dass eine erstaunliche Wette, besonders da dies ohne ausserordentliche Ereignisse geschehen muss. Und diese Wette wird teuer erkauft.

Ich stimme dir zu, dass diese European Swap Option irgendeinen Sonderfall bedient.

Nicht ganz richtig: die SWAP-Rate muss zu diesem Zeitpunkt über dem Strike liegen.... dann wird man in den Swap eintreten....

[Haspelbein]

Nicht ganz richtig: die SWAP-Rate muss zu diesem Zeitpunkt über dem Strike liegen.... dann wird man in den Swap eintreten....

Ich dachte das wäre der 0.1207% den der Kunde zahlt, im Gegensatz zum Referenzsatz der Bank. Aber vielleicht habe ich mich verlesen.

[Differentialgeometer]

Ich dachte das wäre der 0.1207% den der Kunde zahlt, im Gegensatz zum Referenzsatz der Bank. Aber vielleicht habe ich mich verlesen.

Richtig, das passiert beim Swap. Du möchtest aber bei einer Swaption, dass der gesamte Swap im Geld ist und der läuft ja 10 Jahre.....

Addendum: Bewertungstechnisch nimmt man eine (log-)normal Swaption rate unter dem Annuitätrnmass.

[Haspelbein]

Richtig, das passiert beim Swap. Du möchtest aber bei einer Swaption, dass der gesamte Swap im Geld ist und der läuft ja 10 Jahre.....

Addendum: Bewertungstechnisch nimmt man eine (log-)normal Swaption rate unter dem Annuitätrnmass.

Ja, das mit der 10-Jahr Laufzeit des Swaps hatte ich übersehen. Nein, dann fällt mir auch nichts mehr ein.